美邦服飾12億應(yīng)收壞賬零計提引質(zhì)疑 被指激進(jìn)

      10月26日，美邦服飾披露三季報，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入71.94億元，同比增長5.9%，營業(yè)利潤8.63億元，同比下降16.4%，歸屬于母公司的凈利潤7.52億元，同比增長0.9%。其中7月至9月，實現(xiàn)營業(yè)收入25.9億元，同比下降13.5%，歸屬于母公司的凈利潤3.2億元，同比下降13.4%。

　　值得注意的是，截至三季度，美邦服飾的應(yīng)收賬款從半年報的6.69億元上升到12億元，但對于這高達(dá)12億元應(yīng)收賬款，美邦服飾并沒有計提任何壞賬準(zhǔn)備。根據(jù)資料，其應(yīng)收賬款主要包括對加盟商和百貨公司專柜的產(chǎn)品銷售而產(chǎn)生的應(yīng)收貨款。

　　對于應(yīng)收賬款壞賬計提，美邦服飾的財報會計政策解釋，公司應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備為：按照個別認(rèn)定法根據(jù)應(yīng)收款項可收回性判斷計提。應(yīng)收款項的壞賬準(zhǔn)備在很可能債務(wù)人不能及時足額償還其對公司的應(yīng)付款項時，確認(rèn)相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。

　　記者查閱美邦服飾此前財報發(fā)現(xiàn)，美邦服飾對應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提比較少見，此前2009年，因其在“杭州販可去百貨商場”倒閉才全額計提過相關(guān)壞賬準(zhǔn)備。

　　而記者對比同行業(yè)的休閑服裝上市公司發(fā)現(xiàn)，無論是與之相近的森馬服飾，還是規(guī)模較小的搜于特對應(yīng)收賬款都有計提相關(guān)壞賬準(zhǔn)備。

　　資料顯示，森馬服飾對2012年初賬面余額為7.74億元應(yīng)收賬款，計提了3873萬元壞賬準(zhǔn)備，半年報時對4.18億元應(yīng)收賬款計提了2090萬元壞賬準(zhǔn)備。記者發(fā)現(xiàn)，森馬服飾對應(yīng)收賬款采取按賬齡分析法進(jìn)行計提方法，對1年以內(nèi)應(yīng)收賬款計提5%，1年至2年應(yīng)收賬款計提20%，2年至3年計提50%壞賬準(zhǔn)備。

　　與此同時，搜于特也是采取賬齡分析法進(jìn)行應(yīng)收賬款壞賬計提，對1年以內(nèi)應(yīng)收賬款計提5%；1年至2年計提10%，2年至3年計提20%；3年至4年計提30%；4年至5年計提50%，5年以上100%。根據(jù)此方法，搜于特對期初1.55億元應(yīng)收賬款計提了779萬元，對半年報1.29億元應(yīng)收賬款計提了646萬元壞賬準(zhǔn)備。

　　為何同樣是休閑服裝上市公司，對應(yīng)收賬款壞賬計提差異如此大，美邦服飾甚至對12億元應(yīng)收賬款采取壞賬零計提的做法合適嗎？

　　“導(dǎo)致美邦服飾與其他同行上市公司應(yīng)收壞賬計提差異大原因，主要是會計估計不同，但美邦服飾管理層有那么多精力和時間，對每一筆應(yīng)收賬款的回收都做出準(zhǔn)確判斷嗎？”知名財務(wù)專家景小勇對此表示懷疑。

　　美邦服飾沒有披露三季報應(yīng)收賬款具體賬齡情況，根據(jù)半年報應(yīng)收賬款賬齡情況，采用森馬服飾應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備方法，美邦服飾半年報應(yīng)收賬款為6.7億元，1年以內(nèi)應(yīng)收賬款為6.55億元，1至2年為1381萬元，將計提相應(yīng)壞賬準(zhǔn)備3626萬元，占上半年凈利潤8%，三季報由于應(yīng)收賬款數(shù)額更大，對其凈利潤影響將會更大些。

　　“美邦服飾凈利潤下滑較快，加上今年服裝行業(yè)也不景氣，這種全憑管理層判斷的壞賬計提法顯得有些激進(jìn)，和采取賬齡計提方法相比，主觀調(diào)節(jié)空間較大�！币晃皇袌龇治鋈耸空J(rèn)為。

　　“采取這樣的應(yīng)收壞賬計提方法，會導(dǎo)致多估計了利潤，少計提了壞賬準(zhǔn)備�！本靶∮卤硎尽�

　　長江證券分析師雷玉認(rèn)為，目前國內(nèi)品牌休閑服行業(yè)受國外品牌渠道下沉和電商影響較大，同時勞動力成本和租金成本持續(xù)上升，美邦服飾面臨經(jīng)營壓力較大。

　　記者就應(yīng)收壞賬計提問題多次致電美邦服飾，但電話均無人接聽。

　　10月29日，美邦服飾收于14.65元/股，跌0.34%。