南非投資公司Brait 7.8億英鎊收購New Look 90%股權(quán)

英國高街品牌New Look Group Ltd. 已經(jīng)同意以7.8億英鎊向南非私募股權(quán)公司Brait SE (JSE:BAT) 出售90%股權(quán)，意味著此前分別持有New Look Group Ltd. 30.1%股權(quán)的兩家私募股權(quán)公司Apax Partners LLP 和Permira Advisers LLP 全身而退，而New Look Group Ltd. 創(chuàng)始人Tom Singh 家族和管理層也各自出售部分持股，交易完成后他們的持股比例會縮減至10%。

加上目前的10億英鎊債規(guī)模務(wù)，該交易給予New Look Group Ltd. 19億英鎊的估值。

今年初，已經(jīng)控股New Look Group Ltd. 11年的Apax Partners LLP 和Permira Advisers LLP 急于撤資，與Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) 高盛合作尋求出售少數(shù)甚至控股股權(quán)，去年還曾表示2015年秋天前不會IPO 的集團(tuán)首席執(zhí)行官Anders Kristiansen 同時并軌籌備集團(tuán)的IPO。

New Look Group Ltd. 的出售甚至吸引了中國資本的注意。《星期日泰晤士報》4月底引述消息稱，復(fù)星國際有限公司（0656.HK）聯(lián)合鼎暉投資及中信資本已經(jīng)就收購New Look Group Ltd. 與Apax Partners LLP 和Permira Advisers LLP 舉行過初步會談。

New Look Group Ltd. 原計劃今日就IPO 議題召開分析師會議，不過現(xiàn)在已經(jīng)取消。

New Look Group Ltd. 是Brait SE 一個月內(nèi)收購的第二項英國資產(chǎn)，4月Brait SE 斥資6.82億英鎊購入了英國維珍集團(tuán)旗下健身俱樂部Virgin Active 80%股權(quán)。Brait SE 在今日的公告中透露New Look Group Ltd. 吸引其投資的因素包括近年持續(xù)的核心盈利EBITDA 雙位數(shù)增長，穩(wěn)健的現(xiàn)金流，在英國服裝市場的領(lǐng)先地位，在法國、德國、尤其是中國等國際市場的強(qiáng)勁增長前景，傳統(tǒng)門店和電子商務(wù)多渠道的成熟發(fā)展以及其快時尚營運(yùn)模式的規(guī)模與效率等。

Brait SE 援引Kantar Worldpanel 的數(shù)據(jù)指出，New Look 品牌于截至2015年3月的前24周期間在英國25歲以下和9-15歲的青少年市場坐擁最高市場占有率，整個英國女裝市場來看該品牌市占率排第二。

目前New Look Group Ltd. 在全球范圍設(shè)立了809間門店，其中英國直營569間，中國、法國、波蘭、愛爾蘭和比利時的直營門店和德國、荷蘭直營專柜合共135間，另外在中東、南非、歐洲和亞洲其他地區(qū)有105間特許經(jīng)營店。

中國是集團(tuán)重點發(fā)展的海外市場。該品牌計劃在下一個財年年底（2016年6月）前布局70間中國門店，使中國成為集團(tuán)的第二大市場（以門店數(shù)量計算）。目前品牌在Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE:BABA) 阿里巴巴的天貓商城平臺上設(shè)有網(wǎng)店，亦已開設(shè)18間實體店面。此前集團(tuán)結(jié)束了俄羅斯和烏克蘭業(yè)務(wù)。

2013年春，New Look Group Ltd. 曾發(fā)布中國百店計劃，當(dāng)年1月份剛剛成為集團(tuán)首席執(zhí)行官的Anders Kristiansen 具有多年中國市場經(jīng)驗，此前他曾在Vero Moda 和Jack & Jones 杰克瓊斯兩個品牌的丹麥母公司Bestseller Fashion Group 擔(dān)任集團(tuán)副總裁職務(wù)。

New Look Group Ltd. 是在2004年被Apax Partners LLP 和Permira Advisers LLP 聯(lián)合Tom Singh 以8億英鎊私有化的，兩家私募股權(quán)公司各占New Look Group Ltd. 30.1%股權(quán)，而Tom Singh 和集團(tuán)管理層則分別保留23.3%和13.4%股權(quán)。集團(tuán)2010年曾計劃重返公開市場，后來因金融市場動蕩而取消。

2月初New Look Group Ltd. 公布的三季度業(yè)績顯示，在截至2014年12月27日的三季度，該集團(tuán)收入同比下滑1.6%至3.999億英鎊，集團(tuán)將銷售萎縮的原因歸咎于秋季天氣異常溫暖，這個因素拖累了歐洲大部分服裝零售商當(dāng)季的業(yè)績。同店銷售出現(xiàn)1.7%的跌幅，其中英國同店銷售下跌1.0%，而電子商務(wù)銷售則有28.6%的增長。核心盈利減少2.7%至7,680萬英鎊。

而在截至12月27日的前九個月，集團(tuán)核心盈利為1.926億英鎊，按年上升3.4%。

Brait SE 的最大股東是73歲的零售業(yè)巨頭Christo Wiese，其占股份額為35%。他近年活躍于英國零售業(yè)的并購活動，曾競購英國零售大亨Philip Green 旗下連鎖百貨集團(tuán)BHS，亦正聯(lián)合英國連鎖超市集團(tuán)ASDA Group Limited 的前掌門人Andy Bond 創(chuàng)立類似于Primark 的平價時尚服飾零售商Pep & Co.，后者與New Look Group Ltd. 的業(yè)務(wù)基本重合。