太平鳥IPO最終獲批！融資15.29億元

太平鳥稱，募集資金將用于以下項目：營銷網絡建設項目、太平鳥慈東服飾整理配送物流中心項目、信息化系統(tǒng)建設項目。

太平鳥不同渠道零售情況

招股書顯示，太平鳥服飾在街店的零售額持續(xù)增長，但銷售占比逐年下降；百貨店零售額相對穩(wěn)定；購物中心店的零售額也逐年上升，從2013年的88771萬元增長至2015年的193147萬元，年均復合增長率為47.51%；電商業(yè)務增長迅猛，網上銷售實現(xiàn)的零售額從2013年的40816萬元增長至2015年的111051萬元，年均復合增長率為64.95%。

據悉，目前太平鳥在電商中的主要銷售渠道是唯品會，線下以銀泰商城為主。

太平鳥服飾董事長張江平和電商總經理翁江宏

太平鳥在2013、2014和2015年的營業(yè)收入分別為38.31億元、49.99億元和59.03億元，2013至2015年年均復合增長率為24.13%。2013、2014和2015年的凈利潤分別為2.12億元、4.36億元和5.35億元，截止2015年年末，太平鳥資產總計達41.03億元。2013至2015年年均復合增長率為59.00%。

此次太平鳥服飾發(fā)行股數不超過10500萬股，占本次發(fā)行后總股本的比例不超過20％。由海通證券股份有限公司擔任其主承銷商。

根據歐睿（Euromonitor）報告，寧波太平鳥時尚服飾股份有限公司（以下簡稱“太平鳥”）在2014 年中國中檔休閑服飾市場中總體排名位列第五，市場占有率（按終端零售額計）為 3.5%。

太平鳥采取“直營與加盟為主，代理為輔”相結合的銷售模式，2015年公司直營收入（包括線上及線下）占品牌服飾運營主營業(yè)務收入比例為52.34%，加盟收入占45.64%，代理銷售收入占2.02%。公司對包括加盟店、代理店在內的銷售網絡實行小區(qū)域、網格式的扁平化管理模式，對加盟、代理商的授權細化到市、縣的小區(qū)域，除個別省市因歷史原因外，太平鳥不發(fā)展省級總代理和二級代理。 

根據招股書介紹，太平鳥一般在省會城市及經濟發(fā)達的城市開設直營門店，在其他地區(qū)采取加盟、代理模式開設門店，直營店與加盟、代理店保持合理比例同步發(fā)展。截至2015年12月31日，公司共有門店3794家，其中直營店943家，加盟店2651家，代理店200家。

在銷售渠道策略上，太平鳥采取百貨、購物中心、街店、電商相互協(xié)調的“四輪驅動”策略。門店布局實施“以二、三線城市為重點，一線城市及四線城市并行推廣”的策略，現(xiàn)已形成了遍布全國31個省、自治區(qū)、直轄市的營銷網絡。

據億邦動力網了解，2016年天貓雙11當日，太平鳥服飾全品牌雙十一銷售額突破6.14億元，同比增長61%。其中，無線端交易占比超91%，會員人數同比增長94.1%。太平鳥僅用6分鐘成交額就突破了1億元，2點20分突破3.83億元，達到2015年雙11單日銷售額。其中，旗下太平鳥時尚女裝、太平鳥風尚男裝、樂町、Material Girl、Mini Peace五個品牌全部突破以往成績。

以下是太平鳥招股書披露的相關數據

截至本招股說明書簽署日，太平鳥所屬服飾品牌如下：

截至2015年12月31日，太平鳥設計人員達509人。報告期，年均開發(fā)超過8000款色新品投放市場，零售門店每1至2周上一次新品。 

截至2015年12月31日，太平鳥股權結構圖

截至本招股說明書簽署日，太平鳥組織結構圖

截至2015年12月31日，發(fā)行人共有30家全資子公司、1家控股子公司瑪蒂麗爾、1家參股子公司 IMPASSE13。

太平鳥控股、參股子公司基本情況

截至2015年12月31日，太平鳥子公司最近一年的財務情況

2013年末、2014年末和2015年末，公司在冊員工人數分別為7425人、8335人和9943人。

同行業(yè)、當地上市公司的薪酬水平情況

除美邦服飾外，2013年、2014年，太平鳥員工的平均薪酬分別為 5.87 萬元、6.76萬元，與同行業(yè)、地區(qū)上市公司的平均水平相當。 

截至2015年12月31日，太平鳥門店在全國分布情況如下： 

補充：行業(yè)詞語的解釋

中檔休閑服飾：根據歐睿（一家全球性的市場研究公司，總部位于英國倫敦）研究報告，男式中檔休閑服裝，以男式冬裝外套類價格區(qū)間主要在 500-2500 元之間界定；女式中檔休閑服裝，以女式冬裝外套類價格區(qū)間主要在 500-2000 元之間界定。

快時尚：是一種服飾行業(yè)的商業(yè)模式，其特點是上新品速度快、平價和緊跟時尚潮流，ZARA為該模式的代表品牌。 

SPA模式：Speciality retailer of Private label Apparel的縮寫，自有服裝品牌專業(yè)零售商經營模式，是由美國 GAP 公司在其公司年度報告中，為定義其新的業(yè)務體制而提出的，是一種從商品企劃、開發(fā)、制造、采購到零售的垂直整合型經營模式。

DRP：Distribution Resource Planning的縮寫，即分銷資源計劃，是管理企業(yè)的商品分銷網絡的電子信息管理系統(tǒng)。

O2O：Online to Offline 的縮寫，即線上到線下，是指將線下的商務機會與互聯(lián)網結合的一種商務模式。

電商：電子商務的簡稱，是指主要在互聯(lián)網上以電子交易方式進行交易和相關服務活動，是傳統(tǒng)商業(yè)活動各環(huán)節(jié)的電子化、網絡化。

直營模式：由公司直接投資、管理零售的經營模式。直營模式包括線下的自營、聯(lián)銷及線上的電商銷售。

聯(lián)銷模式：公司與百貨商場等簽訂聯(lián)銷合同，由商場提供場地和收款服務，公司提供商品和銷售管理，商場按約定扣取一定比例的銷售額作為其分成，其余歸屬于公司。聯(lián)銷模式為一種常見的直營模式。

加盟模式：公司通過與具有一定資質的企業(yè)或個人簽訂加盟合同，授予其在一定時間和地域范圍內通過開設加盟店銷售公司商品的權利。加盟銷售模式為行業(yè)內廣泛采用的銷售模式。

代理模式：公司通過與具有一定資質的企業(yè)或個人簽訂代理合同，代理銷售公司商品，不擁有商品的所有權，雙方在實際商品銷售基礎上，按照約定條款的對銷售額進行分成。代理模式包括聯(lián)營模式和分銷模式。

聯(lián)營模式：公司與聯(lián)營商簽訂聯(lián)營合同，由公司統(tǒng)一提供商品并擁有商品的所有權，聯(lián)營商負責門店、人員和商品的銷售，雙方在實際商品銷售基礎上，按照約定的分成比例結算貨款。聯(lián)營模式為一種常見的代理模式。

分銷模式：公司與分銷商簽訂分銷合同，由公司統(tǒng)一提供商品并擁有商品的所有權，分銷商負責門店、人員和商品的銷售，雙方在實際商品銷售基礎上，按約定的分銷商毛利率分成比例結算貨款。分銷模式為一種特殊代理模式。

四輪驅動：公司采取的以街店、百貨商場店、購物中心店、網上銷售等四類主流銷售渠道協(xié)同平衡發(fā)展的渠道策略。