溫州森馬服飾啟動中國服裝業(yè)最大并購案

昨天，森馬與中哲慕尚在上海舉行合作交流會。慶榮 攝

      昨天，在上海浦東，浙江森馬服飾股份有限公司與浙江中哲控股集團有限公司（簡稱中哲慕尚）聯(lián)合舉行合作交流會發(fā)布，森馬服飾將以現(xiàn)金購買中哲慕尚71%的股權(quán)，預計交易金額在19.8億元至22.6億元。

      中信證券股份有限公司執(zhí)行總經(jīng)理、并購業(yè)務(wù)線負責人張劍說，這是目前國內(nèi)服裝業(yè)規(guī)模最大的一起并購案。兩個在定位、風格、渠道等方面都具有明顯互補性的服裝品牌企業(yè)的聯(lián)合，將大幅提升森馬服飾的盈利能力。

      “中哲慕尚”是誰？銷售額從2007年不到300萬元，發(fā)展至2012年近30億元；旗下?lián)碛蠫XG、gxg.jeans、gxg.kids三個品牌，在國內(nèi)幾大商場銷售排名前三；2012年淘寶“雙十一”活動銷售單天破億元；團隊平均年齡29歲，被服裝業(yè)界稱為具有傳奇色彩的“黑馬”。其未經(jīng)審計的總資產(chǎn)為13.27億元，總負債10.55億元，凈資產(chǎn)2.72億元，營業(yè)收入13.98億元，營業(yè)利潤2.60億元，凈利潤2.06億元。

      中哲集團董事長楊和榮稱，GXG作為新品牌進入市場，獨行遠航困難重重，而加入森馬品牌艦隊，可以更上一個臺階。

      2011年上市的森馬服飾，旗下已擁有森馬（semir）和巴拉巴拉（balabala）兩大服裝品牌，在國內(nèi)休閑裝、童裝領(lǐng)域占據(jù)龍頭地位。而今，正式通過并購中哲慕尚，進入了中高端都市青年男裝領(lǐng)域，并往多品牌運營方向發(fā)展。

      森馬董秘鄭洪偉認為，中國服裝業(yè)發(fā)展已進入新時代，從過去的百花齊放，進入百舸爭流、競爭加劇的時代。通過并購、整合等方式做大、做強，將是大企業(yè)在大競爭時代脫穎而出、取得先發(fā)優(yōu)勢的新模式。而森馬的流通股所占比例只有10%，未來，完全可以通過發(fā)行債券、股票等方式募集資金，為企業(yè)的并購、發(fā)展提供支持。因此，接下來，森馬還會繼續(xù)通過對外投資、并購、合作、代理等方式，發(fā)展新品牌、新業(yè)務(wù)。

      在昨天的合作交流會現(xiàn)場，森馬服飾副董事長邱堅強表態(tài)，公司將通過董事會對子公司進行管理。中哲慕尚原有的管理層不變，并簽訂長期工作合同，設(shè)計團隊、供應(yīng)商、渠道結(jié)構(gòu)以及其他第三方服務(wù)體系均保持不變。而中哲慕尚則向森馬服飾承諾：2013 年度凈利潤不低于 2.65 億元；2014、2015兩年，公司凈利潤增長率均與上年同期相比不低于 20%。

森馬服飾復牌

股價為何不漲反跌？

      經(jīng)過二十天的等待，市場傳聞森馬服飾并購事件終于水落石出，GXG最終投入森馬懷抱。在停牌了二十天之后，昨天，森馬服飾開盤價每股25元成了當日最高價，最低跌至每股22.78元，收報23元，下跌6.77%。

      5 月29日晚，森馬服飾公告稱，公司正在籌劃重大事項，為維護投資者利益，避免對公司股價造成影響，股票自5月30日開市起停牌。

      雖然業(yè)內(nèi)普遍對此次收購持樂觀態(tài)度，但昨日森馬服飾復牌后股價卻出現(xiàn)了下跌。森馬董秘鄭洪偉在上海舉行的新聞發(fā)布會上回應(yīng)稱，大概是因為森馬服飾與中哲慕尚此次戰(zhàn)略合作還未被投資者充分了解，此次收購事項對森馬服飾的未來與意義都有著深遠的影響。

      齊魯證券分析師吳勝利則表示，近期在消息公布前該股股價連續(xù)拉升，周三出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，短期有利好出盡的感覺，后市或?qū)⒀永m(xù)調(diào)整之路，建議等待調(diào)整結(jié)束之后再行介入。

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森馬服飾

籌建品牌王國

      2011年3月，森馬服飾在深交所中小板成功上市，成為國內(nèi)市值最高的服飾類上市公司。截至2012年底，森馬服飾在全國有7728個銷售網(wǎng)點，營業(yè)收入70．63億元，營業(yè)利潤9．89億元。

      1996年成立，以虛擬經(jīng)營的方式，從青少年休閑裝起步，旗下兩大服飾品牌——森馬（semir）和巴拉巴拉（balabala），現(xiàn)已分別成為國內(nèi)休閑服飾行業(yè)和兒童服飾行業(yè)龍頭品牌。公司連續(xù)12年被評為中國服裝行業(yè)銷售、利潤雙百強，中國民營企業(yè)500強，位居中國服裝行業(yè)競爭力10強，是中國服裝行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)之一。

      森馬服飾董事長邱光和表示，森馬服裝成立之初，便一直有一個“伴你一生”的品牌夢想，即從出生起，便有相應(yīng)的服裝與消費者共同成長。在成功運營“森馬”、“巴拉巴拉”兩個服飾品牌之后，正式籌建自己的品牌王國。“中哲慕尚”只是一個開始。

      據(jù)透露，9月份新的嬰童品牌即將上市，童裝欲建成覆蓋全年齡段、全系列產(chǎn)品的品牌集群。2014年公司還計劃引入歐洲（丹麥、德國）和韓國中高端男女裝品牌，目前進入籌備期。

森馬服飾品牌集群

Sarabanda（品牌LOGO暫無）

      今年9月將和意大利著名童裝公司Miniconf合作，引入意大利入門級奢侈童裝品牌Sarabanda（合資）。經(jīng)營0-4歲的嬰童品牌。

公式 

      創(chuàng)立于2012年，產(chǎn)品及品牌定位為時尚休閑、英倫范的小小潮人服飾，主要面向75后、80后懂時尚、愛生活的父母，產(chǎn)品針對6~12歲的小朋友。gxg.kids僅做直營，全國范圍內(nèi)已有21家店鋪。

公式 

      創(chuàng)立于2002年，定位為專業(yè)、時尚童裝，主要面向0~14歲中產(chǎn)階級及小康家庭的童裝消費群體。品牌的市場占有率和品牌知名度都居國內(nèi)童裝品牌之首，去年童裝銷售額全國排名第一，比排名第二的童裝品牌銷售額高出近三倍。被業(yè)界稱為“中國童裝品牌的發(fā)展奇跡”。

公式 

創(chuàng)立于2010年，產(chǎn)品及品牌定位為性價比高、風格多變、色彩多樣、健康隨性的青年潮服，主要面向20~28歲隨性、張揚愛打扮的都市青年。在全國范圍內(nèi)有近300家門店。

公式 

      創(chuàng)立于1996年，產(chǎn)品及品牌定位為年輕、時尚、活力、高性價比的大眾休閑服飾，主要面向16～30歲的青少年學生群體以及剛踏入社會的年輕群體。該品牌曾榮獲中國馳名商標、中國名牌、國家免檢產(chǎn)品和中國服裝品牌營銷大獎，是中國休閑服飾領(lǐng)先品牌。

公式 

      創(chuàng)立于2007年，產(chǎn)品及品牌定位為時尚、都市、風格簡約、細節(jié)考究的精致男裝，主要面向25~35歲對生活、工作有理想、有品位的都市office精英群體。在這個細分領(lǐng)域占據(jù)龍頭地位。目前，GXG市場份額逐年遞增，渠道分布廣泛，店鋪遍布全國各地，已達千余家，業(yè)績表現(xiàn)良好。